Al día siguiente iba a haber un duelo.
Su segundo le preguntó: «¿Disparas bien?».
«Modestamente, puedo acertar en el tallo de una copa desde quince metros», respondió el duelista.
«Muy bien», replicó el segundo, nada impresionado.
«Pero ¿podrías acertar en el tallo de la copa de vino mientras te apuntas al corazón con una pistola cargada?».
Mis reglas personales de trading. Un buen sistema y una gestión adecuada del dinero
Finalmente, he decidido compartir algunas reflexiones sobre el tema «Trading y supervivencia en los mercados financieros».
Además, he pasado la mayor parte de los últimos veinticuatro años en contacto con los mercados financieros mundiales.
Trabajo en Wall Street y en los mercados financieros mundiales desde abril de 2000.
Al principio de mi carrera, era un gran scalper : los mercados de valores, como el Nasdaq y el Xetra, eran mi patio de recreo diario.
En aquella época, los derivados eran relativamente nuevos y yo formaba parte de ellos.
Más tarde, empecé a estudiar la ciencia de diseñar un sistema de trading.
Funcionó, pero no fue fácil.
Por eso he examinado la mayoría de los sistemas, enfoques comerciales y estrategias de los llamados gurús con los que he interactuado a menudo.
A veces, por pura curiosidad.
Otras veces, sin embargo, lo hacía para confirmar mis propias estrategias.
Estudié programación y, con los años, desarrollé mi propio software.
He examinado la mayoría de las estrategias de negociación posibles, incluso simulando diferentes tendencias mediante el uso de inteligencia artificial.
Me apasionan los mercados.
Me gusta cómo están entrelazados.
Hubo una época en la que me levantaba por la mañana pensando : «¿Qué podría hacer hoy para ganar dinero en el mercado?».
Luego hubo un periodo difícil en el que pensé : «Quizá debería dedicarme a otra cosa durante uno o dos años».
Sin embargo, un día leí esta cita : «Siempre busco patrones y tendencias en todo.
Seguir una tendencia desde el principio es un ejercicio de observación y respuesta al momento presente».
Y así, por fin, entendí cómo sobrevivir en esta jungla.
No existe — y quizá nunca exista — un indicador mágico ni un sistema de inteligencia artificial capaz de predecir correctamente la sucesión de acontecimientos influidos por demasiadas situaciones, aunque instituciones financieras muy importantes como BlackRock están invirtiendo cientos de miles de millones de dólares en este sentido.
Tienes que tomar las decisiones correctas siguiendo tu propio sistema de trading.
Un modelo muy personalizado.
Un modelo hecho a medida, como un vestido de noche confeccionado por un estilista.
Para un neófito, dominar los mercados financieros mundiales sin una preparación adecuada y un estudio constante es peor que ir al casino.
Al menos en el casino, la gente se pierde en la alegría : beben cubalibres, deambulan por las mesas, disfrutan del espectáculo de los jugadores, los crupieres y los que juegan a las máquinas tragaperras o al blackjack.
Sin embargo, para convertirse en un auténtico comerciante, primero hay que emprender un largo viaje interior.
Hay que conocerse de verdad hasta la médula.
Pero, si no se gestiona bien, la introspección puede convertirse en un monstruo devorador.
La introspección requiere mucha experiencia, conocimientos, contactos y lugares.
Y, al final, deja de dar resultados.
Hay que emprender un largo viaje interior…
Estado de ánimo
El estado ideal es la calma y la humildad.
El ego y el estrés son los peores enemigos.
El mercado siempre es neutral, no le importa si ganas o pierdes.
En el trading, el enemigo está dentro de ti.
El primer paso es darse cuenta de que cualquier victoria será solo temporal.
Nunca bajes la guardia.
Factores de estrés y ansiedad
Identifique y elimine las fuentes de estrés.
Esto significa simplemente que algo en su método no se ajusta a su personalidad.
Entre los posibles factores de estrés se incluyen las posiciones elevadas y el nerviosismo debido a factores externos.
El mercado
Una vez definida su estrategia (y establecidos los stop loss), no controle su posición.
Las constantes fluctuaciones del mercado provocan ansiedad, pérdida de claridad, decisiones impulsivas y, por supuesto, errores.
Observar el mercado intradía hace que cambie constantemente de opinión a medida que evoluciona la situación, lo que aumenta el estrés y la incertidumbre.
Tamaño de las posiciones abiertas y unidades de negociación
Aumente gradualmente sus posiciones, como haría con las pesas en el gimnasio.
Si el tamaño de la posición abierta le hace sentir incómodo, significa que es demasiado grande.
Redúzcalas.
Tras una serie negativa, es posible que sufra una pérdida de confianza en sí mismo que le haga perder lucidez.
Concéntrese en sus errores y, si es necesario, reduzca a la mitad el tamaño de sus posiciones.
Tras una serie muy positiva, si se siente demasiado eufórico, tómese un respiro y descanse.
La euforia provoca arrogancia y subestimación de los riesgos.
El primer signo de euforia es el deseo de aumentar el tamaño de su posición por encima del nivel impuesto.
Estrategia
Cuando opere, céntrese únicamente en ejecutar el plan correctamente.
Intente hacer lo correcto según su método y no se centre únicamente en el beneficio.
Un beneficio no es más que la consecuencia de una serie de acciones acertadas.
Pérdidas
Errar es humano.
Lo importante es el resultado global, siempre y cuando siga con su método.
Intuición
La intuición es simplemente esa parte de la experiencia que reside en la mente subconsciente.
El secreto está en comprender la diferencia entre lo que quieres que ocurra y lo que sabes que ocurrirá.
Si renuncia a su ego, defendiendo a toda costa su opinión inicial, y en su lugar escucha lo que el mercado le susurra, obtendrá mucha información útil.
Esperanza, miedo y probabilidad
El éxito en los mercados consiste principalmente en dominar el cálculo de probabilidades.
Hay que concentrarse exclusivamente en lo que está ocurriendo realmente.
La esperanza y el miedo impiden evaluar correctamente la probabilidad de un acontecimiento.
En cuanto nos viene a la mente la idea de haber descubierto una operación favorable, la esperanza se apodera de nosotros.
La mente tiende a dar más importancia a los factores favorables y a subestimar los contrarios.
El miedo, por su parte, sobrevalora los factores desfavorables y, por tanto, lleva a abandonar una buena posición demasiado pronto.
La conformidad minimiza la influencia negativa de la esperanza y el miedo.
Esto se debe a que uno se siente más seguro y ya sabe qué hacer y cuándo.
Sigue tus normas, no tus opiniones.
De lo contrario, cuando debas arriesgarte, serás temeroso, y cuando debas ser precavido, serás valiente.
La caja de Pandora
Según la mitología griega, el jarrón fue un regalo de Zeus a Pandora, quien le aconsejó que no lo abriera.
Pero Pandora, que había recibido de Hermes el don de la curiosidad, no pudo resistir la tentación y destapó el jarrón, liberando así todo el mal del mundo.
Así, en el fondo de la caja solo quedó la esperanza.
Las estadísticas hablan por sí solas…
Las estadísticas hablan por sí solas.
El 90 % de los traders quema el 90 % de su capital en los primeros 90 días.
Entre ellos hay personas que tienen mucho éxito en su profesión.
Sin embargo, cuando operan, pierden la cabeza de repente.
Creo que existe una propensión oculta al juego.
O tal vez es la arrogancia y el engreimiento, que, si bien en otros ámbitos laborales a veces pueden dar sus frutos, en los mercados financieros suelen ser el preludio de la tragedia.
Las distintas ferias (hace por lo menos veinte años que no las visito) parecen una kermés para enseñar a la gente a jugar.
También hay gente que se esfuerza por entender el apalancamiento que están utilizando.
Jubilados que quieren obtener un beneficio rápido con su liquidación.
Jóvenes que solo utilizan derivados, pero no saben calcular un porcentaje sencillo.
Personas que invierten en los mercados como lo harían en un casino.
Podría seguir y seguir con esta lista de horrores.
¿Cómo es posible que estas personas casi siempre pierdan todo?
Mitificación excesiva
Non mitizzare eccessivamente…
Hace unos meses leí por casualidad Storia di un ex-tifoso.
Un libro que despertó mi curiosidad por varias razones.
En primer lugar, conocí personalmente al autor, Massimo Camiciottoli, durante los años en que fuimos compañeros de instituto, ya lamentablemente lejanos.
Luego, el tema : sus veinte años de experiencia como ávido aficionado.
A continuación, una larga y profunda reflexión.
«Animar» no es más que una conexión ficticia y artificial con algo completamente ajeno a nosotros.
Y, sobre todo, no aporta ninguna satisfacción personal.
Al contrario de lo que ocurre con una disciplina deportiva que uno mismo practica.
En mi opinión, este mismo concepto es fundamental para quienes aspiran a convertirse en traders.
Especialmente para aquellos que desean probar suerte en esta disciplina de manera altamente profesional.
Volviendo a mi propia experiencia, en mis primeros años idealizaba a los Market Wizards en general.
Pero es necesario tener un estilo propio.
No hay que imitar los métodos ya utilizados por otros.
Porque, como he dicho antes, el trading debe ser ante todo gratificante emocionalmente.
No hay que centrarse exclusivamente en el beneficio.
El beneficio no es más que la consecuencia de una serie de acciones acertadas.
En su momento, varios comentaristas de esta entrada de 2004 me acusaron de altanería y arrogancia.
Pero, en realidad, solo estaba relatando el típico día al que uno nunca tiene que enfrentarse cuando opera en el mercado, inspirado por una entrada semiseria encontrada en Internet unas semanas antes.
Despertarse y encender la radio o la televisión. O, en la cama, consultar el smartphone (que por entonces aún no existía).
Seguir cualquier tipo de noticia, incluso las más inverosímiles.
Consultar foros en busca de una idea brillante para ganar dinero fácilmente.
Dar una importancia excesiva a los datos macroeconómicos. En la inmensa mayoría de los casos, no es más que ruido de fondo.
El exceso de información (concepto que repetiré hasta la saciedad) solo hace daño.
Solo conduce a una enorme confusión.
Además, solo sirve para «justificar» los propios errores.
El resultado es que uno se pone cada vez más nervioso.
Por otra parte, es fundamental no sacar a relucir tus dificultades en tus relaciones con los demás, especialmente con tu pareja.
Aunque las cosas no vayan bien en ese momento.
El dinero se gana con el tiempo.
¿Qué se necesita?
Se necesita un buen sistema de negociación y una gestión adecuada del dinero.
En resumen, se necesita desapego.
16 Octubre, 2004
Il vero campionario di ciò che non si deve mai fare…
La radio despertador, sintonizada en Radio 1, le da los buenos días.
Son las 7:35 y empieza Cuestiones de dinero (Questione di soldi).
Todavía medio dormido, intentas escuchar algo a través de los auriculares.
«Buen cierre del Nikkei, con el índice japonés subiendo un xx %».
El reportero, con voz tranquilizadora, te informa de que los mercados asiáticos han cerrado al alza.
Te levantas de buen humor y vas al baño, donde se enciende otra radionovela nada más entrar.
El experto de apellido anónimo te recuerda que invertir en un fondo de acciones solo es rentable a largo plazo, entre 10 y 15 años.
De hecho, tu fondo ha bajado un 43,6 % desde que lo compraste en marzo de 2000.
De repente, te ves proyectado hacia el futuro.
2013-2015.
Por fin obtienes un 2,35 %.
Antes de ir a la cocina, no puedes evitar pasar por el salón y encender el televisor, sintonizado en Bloomberg TV.
Entonces descubres que, en efecto, el Nikkei ha perdido un 2,64 % y todos los futuros de Estados Unidos están en negativo.
Te enfadas y te preguntas por qué la Rai da sistemáticamente el valor equivocado del Nikkei por la mañana.
Quizá tomen el del día anterior del teletexto.
Sales corriendo de casa.
Tu único objetivo ahora es llegar a la oficina a tiempo para la apertura.
El trabajo ni se te pasa por la cabeza mientras estás en la oficina.
La Bolsa italiana ha empezado la jornada con buen pie.
Compruebas tu agenda y descubres con satisfacción que no tienes citas ni reuniones particulares.
Tienes libertad para negociar.
Sí, por fin has aprendido la lección.
Se acabaron las acciones en el cajón.
Ya has acumulado bastantes y estás perdiendo una media del 70 %.
Solo el day trading.
Así es como se negocia en bolsa.
Pero no tienes ni idea de qué comprar.
Así que entras en el foro con la esperanza de obtener algunos consejos.
Hay gente muy bien informada.
En cuestión de segundos, se ponen largos, cortos, largos otra vez y cortos otra vez con una habilidad digna de la ciencia ficción.
Uno se queda con la boca abierta y se pregunta qué plataforma utilizan.
Tu plataforma tarda más de dos minutos solo en acceder a la pantalla de inicio de sesión.
Y ni hablemos de ejecutar una orden.
Al final, te acabas decidiendo por la acción de siempre.
Ni siquiera consigues ejecutar la orden a tiempo cuando suena el teléfono.
Es tu jefe.
Dejas el Mibtel en un 0,78 %, tu acción en un 1,75 % y subes.
Te quedas atrapado en una reunión de tres horas.
Cuando vuelves a tu mesa, descubres que el Mibtel ha perdido un 1,07 % y tu acción un 2,75 %.
Intentas desesperadamente averiguar qué ha pasado.
Al final, descubres que una conocida banca de inversión ha rebajado la calificación de un sector a las 11 de la mañana.
El mismo sector en el que están clasificadas tus acciones.
Y así, inevitablemente, todos los mercados empezaron a vender.
Es el segundo disgusto del día, ya que piensas que tal vez deberías haber aplicado el stop loss.
Pero te asalta la duda de siempre…
Pero te asalta la duda de siempre.
Y entonces, ¿qué pasaría si Wall Street…
Así que decides no aplicar el stop loss y esperar a las 15:30.
Pero Wall Street abre mal y sigue deteriorándose.
Finalmente, se arma de valor y, a las 15:55, vende.
Ha sufrido una fuerte pérdida del 4,83 %.
Pero eres un idiota.
Olvidaste que los datos macroeconómicos de las 16:00 saldrían en breve.
Es un dato muy positivo.
En pocos minutos todos los índices están en verde.
Así que intentas volver a toda prisa.
Pero tu plataforma es muy lenta.
Cuando te conectas, tus acciones ya han subido un 2,27 %.
Te rindes y empiezas a hacer un informe desde principios de año.
Has realizado 37 operaciones con pérdidas y 4 con beneficios.
Estas últimas son las únicas que cuentan.
Te hacen creer que puedes ganar dinero en bolsa, pero no es así.
Solo tienes que perfeccionar el método.
Antes de salir de la oficina, te conectas al foro.
Casi todo el mundo ganó dinero y se lo pasó bien.
Fue un gran día, hecho especial por la gran volatilidad.
Tú, en cambio, estás furioso.
Te cuelas en algunos mensajes, insultas a unos cuantos y te vas.
En casa te espera tu mujer.
Ella te quiere y no dice nada.
Solo espera que el Nasdaq cierre con una subida del 4 % o que empiece un nuevo mercado alcista.
Espera poder volver a tener a ese hombre dulce del que estaba locamente enamorada.
Y se despide mientras en Bloomberg TV se espera el cierre de Nueva York.
Ella se marcha en silencio.
Y tú empiezas a hacer zapping esperando sistemáticamente la 01:00, la hora de apertura del Nikkei.
